来源：市场资讯配资参与建议
（来源：云通数科）
本内容仅供私募合格投资者参考
《私募投资基金监督管理办法》中第十二条规定，私募基金的合格投资者和是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
1.净资产不低于1000万元的单位；
2.金融资产不低于300万元或者近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
本文不构成买入任何证券、基金或其他投资工具的建议，不涉及任何具体私募基金产品推介。对于文中所提供信息，所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。
正规实盘股票配资Q1
管理人简介
1. 管理人概况
核心团队自2019年开始合作，2023年12月正式获得私募证券投资基金管理人牌照，2024年初发行首只产品，独立运营至今约两年。当前管理规模约25亿元，公司定位专注股票量化的中型私募，无外部财务投资人，全部为员工持股，股权结构清晰稳定。产品线覆盖指数增强、量化选股、市场中性、股票多空等量化策略。团队具备华尔街、头部券商以及外资量化的复合背景，策略框架成熟，历经多轮市场风格切换验证，超额收益稳健、回撤控制优异。
2. 核心成员
T：创始合伙人，负责风控与公司运营。曾任职纽约高盛、全球头部CTA外资私募元盛资产，拥有十年以上中国市场量化策略落地经验，主导过元盛中国早期量化CTA产品发行，具备深厚的系统搭建与风控能力。
C：创始合伙人、投资总监。华尔街量化策略背景，2011–2019年分别在中金公司自营和中金基金领导量化策略研发和团队，具备自营与资管双重经验。回国之前，在美国拥有6年的量化研发经验，涵盖股票算法交，市场中性和全球期货策略。
3. 核心团队
目前公司团队共13名员工，其中投资团队9个。核心投研成员均毕业于哥伦比亚大学、北京大学等国内外顶级学府，有8年以上国内外实盘量化交易经验，并合作稳定超过5年；团队无流水线分工，以紧密协作模式推进因子挖掘、模型训练、组合优化与交易执行，整体稳定性与协同性突出。
Q2
投资理念
以人工挖掘逻辑因子和机器学习拟合为核心，专注捕捉个股残差收益，追求风格中性、行业中性的稳健超额。团队坚持中频量化、全市场选股、严格风险对齐，不依赖行业轮动与风格暴露，在市场切换中保持超额稳定性，致力于为投资者提供可持续、低波动的量化增强收益。
Q3
策略简介
1. 策略特色
核心优势：不依赖风格、不暴露微盘、不追赛道，在市场剧烈切换时回撤显著小于同业。
纯残差收益导向：管理人的投研框架摒弃了传统的行业轮动与风格博弈，专注于挖掘个股纯Alph（PureAlpha），对风格切换不敏感。
人工逻辑因子为主：85%–90%为人工挖掘量价因子，具备清晰信息逻辑，非端到端黑箱模型。
全流程系统化：从因子、回测、优化器到交易执行完全系统化，无主观干预。
产品线齐全：覆盖指增、量化选股、市场中性、股票多空、科创、北证等细分策略。
2. 策略详情
（1）核心选股框架
坚持使用源数据而非依赖加工后的衍生库。以约90%量价因子、10%基本面因子构建体系，坚持使用原始数据，不依赖衍生库，因子池储备超10000个、实际落地使用7000+，同步覆盖短-中-长全周期信号，兼顾因子可解释性与长期稳定性。
预测模型：使用树模型与神经网络等模型对股价做拟合和预测平均预测周期***天，换手***倍。
预测目标：个股残差收益（剔除行业、风格影响后的个股独立收益）。
选股范围：全市场约4000只股票，剔除最小****微盘股，聚焦流动性充足标的。
组合构建：依托公司的投资组合优化器，整合回报预测、基于Barra框架的风险预测与交易成本预测三大维度，通过软硬约束实现行业对齐、风格对齐与风险匹配，全程严控冲击成本，不同产品线仅通过匹配业绩基准与约束条件区分。
交易执行：高度分散持仓，常态维持******个股标的，采用自研与外部算法组合优化的交易体系，全天每****调仓，分散交易，对执行依赖度低。
（2）核心产品线
中证1000指数增强：代表策略，超额稳健、回撤极低。2025年超额32.5%，全年回撤<1%，风格切换期业绩表现要显著优于市场中位数。
中证500指数增强：2024年8月实盘，2025年超额22%，最大回撤1.3%，严控成分股占比，适应强指数行情。
中证2000指数增强：持仓更分散、更偏中小盘，量价环境友好，超额稳定性高。
量化选股：不对标指数，中枢贴近中证2000，恒定1.4倍融资杠杆，不择时、不降仓，长期收益弹性突出。（目前看市场回报属于TOP级）
科创精选：唯一可含微盘的策略，聚焦科技赛道，做板块轮动、个股alpha。
北证策略：专注北交所股票，把握政策与流动性红利。
市场中性：中证1000股指期货对冲，依托稳健超额获取低波收益。
股票多空：融券对冲，六成仓运作，年化收益约11%，最大回撤仅1.4%。
Q4
风控管理
管理人秉持系统化、规则化的风控理念，依托成熟框架实现全流程风控。
事前：剔除微盘股、严控流动性、设定预测池白名单。
元股证券:ygzq.hk事中：优化器强制行业中性、风格中性、风险敞口对齐基准；全程系统化执行，无人工干预。
事后：定期策略迭代（每3–6个月大版本更新）配资参与建议，持续优化因子与模型结构。
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