近日题材轮动节奏，博时基金2026年三季度投资策略会在深圳举办。本次策略会以“薄雾初散，秋光可期”为主题，围绕下半年宏观形势、AI走势等热点话题以及光模块、脑机接口、中国装备等热门赛道展开专业剖析与展望。
“股、债市场的稳定运行对国内宏观经济运行越来越重要，尤其是股票市场在投融资和传递、引导社会大众预期上的作用日益受到重视。”会上，博时基金党委书记、董事长张东表示，博时基金始终秉持初心，坚持“做客户价值的创造者、投资价值的发现者、高质量发展的引领者和金融强国的建设者”，坚持加强投资和研究、固收和权益、零售和机构、线上和线下、境内和境外、场内和场外的协同。“公司将巩固在宏观研判、行业与板块分析、个股与个券挖掘上的核心优势，努力为投资者创造可持续的投资回报。”
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免息股票配资策略会上，广发证券首席经济学家、董事总经理郭磊，华泰证券研究所所长、固收首席张继强，中金公司研究部董事总经理、首席海外与港股策略分析师刘刚分别对三季度宏观环境、AI主线下的宏观预期重估、经济“K型分化”等议题分享观点；中泰证券医药首席谢木青、天风证券通信首席王奕红、长江证券机械首席赵智勇则聚焦脑机接口、NPO（近封装光学）和CPO（共封装光学）、中国装备资产重新定价等赛道进行产业链梳理。
博时基金投委会秘书长、首席策略分析师陈显顺在现场发布《博时基金2026年三季度宏观策略报告》，对各类资产走势作出研判。
展望三季度，权益方面，随着外部环境延续缓和、内部企业盈利周期改善、资本市场政策环境友好、微观流动性充裕，叠加AI产业景气持续验证，市场表现预计保持韧性。同时，需注意外部流动性预期反复、国内基本面加速分化等可能带来的扰动。
总体来看，权益市场机会大于风险。风格判断方面，科技主线有望继续活跃，对交易能力的要求明显提升。随着中报季来临，业绩为先，重点关注AI产业链以及先进制造，同时关注筹码压力缓解、性价比提升的大金融板块，如券商、银行等。
债券方面，流动性是债市的主要驱动力。该报告指出，AI板块强弱是当前宏观重要悬念，若出现较大变化，基本面有望再度成为债市主要驱动力；在此之前，流动性仍将主导债市走向。利率与信用策略建议标配题材轮动节奏，关注中等久期信用品种配置价值，长端品种择机参与；转债策略建议小幅超配。港股方面，短期继续防范海外风险扰动，中期随着美元流动性缓和与国内基本面企稳，成长风格有望获得支撑。
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